这两天一个危险的恐怖分子出现在各大财经媒体，他的名字叫做房抵贷，据财新网消息，至少包括农行、建行、民生、中信等多家银行均推出了“房抵贷”产品，额度大部分在300万，有的银行甚至没有上限。
什么是房抵贷，就是把你的房子抵押了，然后向银行申请一次性或循环使用的消费或经营用途的人民币贷款。这其实不是什么新鲜事，很早银行就已经这么干了，有的甚至一抵二抵都能做，而利率要高30%，银行一直认为，房子是最安全的风控手段，拿着房子再给一定的折价，比如1000万的一线城市房子打个7折，给你700万贷款，有30%的安全边际，小地方的房子5折抵押，跌一半也不怕。所以银行干起这个事来就越来越没底线，一些城商行更加激进，甚至不给房抵贷设置上限。那意思你想贷多少都行，只要有足够的抵押物就可以。
这么操作有问题吗？当然有，因为抵押物的价值已经严重泡沫化，也就是说房子早就已经不值这么多钱了。而聪明人太多，也都在钻各种各样金融的空子，有的房产中介告诉客户，你把合同价格做高，700万的房子，你做到1000万，在通过关系花钱（通常是银行的信贷员合谋）把评估价搞上去，这样你原来能贷款490万，自己要先出210万，现在价格到1000万了，你直接就能贷款700万。所以相当于0首付了，然后你把原来的210万拿来每月还贷款，3年内房价涨了，你把房子一卖，就能狠狠的赚一笔。还美其名曰这是无风险套利！
有人问了，银行傻吗？跟着中介这么干？银行当然不傻，只是银行有漏洞，信贷员也跟中介一样，是放一笔贷款赚一笔钱。所以他们极力在促成每一笔贷款的发放，以至于他们会帮助客户包装，蒙混过银行风控这道关。风控很少去实地考察，更多是在办公室看材料，这就给包装带来了极大的空间。而中介和开发商当然乐于做高房价，因为这样他们的佣金也会提升，而银行的风控也是如此，既然手续齐全，又有房子这么优质的抵押物在这，自然也是一个章就盖下去了。炒房客自然就更美了，因为他只花了700万，就买了一个标价已经1000万的房子。账面价值已经上涨了50%，所以，你看看，整个房抵贷的链条上，没有一个是输家，而不明真相的吃瓜群众，打开房产网站肠子都悔青了，刚看好的700万的房产，尼玛怎么没几天就涨到1000万了！竟然还成交卖出去了，感觉身体心灵都被掏空，错过了好几个亿。
你炒一笔我炒一笔，在开发商、房产中介、信贷员的共同努力下，在银行风控的懒惰下，房抵债的最大风险在于，根本不清楚这是个多大的雷，不知道这个资金杠杆已经放了多大。比如700万的房子，按照1000万抵押，放大了50%，但你能说700万就是真实估值吗？很有可能这个700万也是通过这种手段炒起来的，真实估值也许只有500万，那么也就是说杠杆放大了一倍。又或者经过了10几年的房地产牛市，特别是08年之后的暴涨，房地产已经把杠杆放大了不知道多少倍。
搞风控的其实心里都知道，这块已经是天雷滚滚。但由于事不关己，则高高挂起。反正我是按流程操作，信贷员弄虚作假，关我屁事！而信贷员则是做一笔生意拿一笔钱，以后收不收的回来贷款，那是你风控的事，自然也不关我鸟事。打不了不干了，换一家金融机构而已。至于银行，他们说做过压力测试了，房价跌30-40%银行没事，主要是这么算的，房子我打了7折抵押的，所以房价跌3-4成，我把房子卖了自然银行不受损失。但银行也天真了，你真以为购房人出了3成首付？未必，他们可能一分钱都没掏，可能首付都是东拼西凑的，也可能压根这个房子的真实价值就是5-7成，只是给你的合同数字更高而已。
